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拆除紅籌架構(gòu)就說明公司可以申請上市了,但是在上市之前,還需要了解一下擬上市相關(guān)特殊事項,以防在上市的過程中,因為這些特殊事項導(dǎo)致無法公司無法上市。1.實際控制人是否發(fā)生變化根據(jù)規(guī)定,申請首次公開發(fā)行A股的發(fā)行條件之一為“發(fā)行人主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化,實際控制人沒有發(fā)生變更”(主板及中小板要求最近三年內(nèi)未發(fā)生該等變更,創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年內(nèi)未發(fā)生該等變更)。同時還規(guī)定了在公司最近..
176-2038-1594 立即咨詢發(fā)布時間:2022-03-24 17:49:47 熱度:
拆除紅籌架構(gòu)就說明公司可以申請上市了,但是在上市之前,還需要了解一下擬上市相關(guān)特殊事項,以防在上市的過程中,因為這些特殊事項導(dǎo)致無法公司無法上市。
1.實際控制人是否發(fā)生變化
根據(jù)規(guī)定,申請首次公開發(fā)行A股的發(fā)行條件之一為“發(fā)行人主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化,實際控制人沒有發(fā)生變更”(主板及中小板要求最近三年內(nèi)未發(fā)生該等變更,創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年內(nèi)未發(fā)生該等變更)。同時還規(guī)定了在公司最近三年內(nèi)控股股東發(fā)生變更情況下如果主張多個共同控制公司的小股東沒有發(fā)生變化,或者主張公司沒有控股股東的,發(fā)行人以及保薦人需要足夠的理由。因此,在拆除紅籌架構(gòu)的過程中,需要關(guān)注擬上市公司的實際控制人是否發(fā)生了變化。
2.主營業(yè)務(wù)是否發(fā)生重大變化
如前所述,擬上市公司的主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化是申請首次公開發(fā)行A股的條件之一,而拆除紅籌架構(gòu)的過程往往涉及境內(nèi)外國歌公司的重組,這其中需要特別關(guān)注重組是否導(dǎo)致擬上市公司的主營業(yè)務(wù)發(fā)生變化并導(dǎo)致申報時間延后。
3.投資人特殊權(quán)利的去留
股權(quán)投資者通常會在投資合同或者類似的法律文件中約定一些特別的權(quán)利安排條款,如投資者享有的購買期權(quán)、出售期權(quán)、優(yōu)先分紅權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、優(yōu)先認購權(quán)、贖回權(quán)以及對擬上市公司業(yè)績作出的“對賭安排”。由于股份公司治理原則之一是“同股同權(quán)”,同事證券監(jiān)管部門通常認為特殊條款的存在會使得擬上市公司的股權(quán)不夠穩(wěn)定、清晰以及法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范等,在申請A股上市前各方通常會協(xié)議終止該等投資人的特殊權(quán)利安排。
4、擬上市主體的財務(wù)處理問題
在VIE架構(gòu)中,由于WFOE公司將境外結(jié)匯資金直接接出借給VIE公司存在限制,因此實踐中可能發(fā)生WFOE公司通過承擔(dān)費用的方式為VIE公司墊付資金,這直接導(dǎo)致VIE公司的財務(wù)處理存在不規(guī)范之處,并且業(yè)績真實性存疑,由于擬上市主體業(yè)績的真實性及可持續(xù)性是監(jiān)管要點,因此如存在前述情況需要考慮預(yù)留時間對此進行規(guī)范。
了解完拆除紅籌架構(gòu)需要關(guān)注上市相關(guān)特殊事項之后,應(yīng)該對其有了更深的了解,如果還有什么不懂的需要了解的,可以咨詢我們。
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